Tema Editörü

CAPM Modelinin Gizli Sorunu

Günışığı

Platin Üye
Katılım
24 Eki 2023
Mesajlar
6,333
Tepki puanı
1,181
Puanları
113
Yaş
31
Konum
Tepelerin Ardı
Cinsiyet
Kadın
1/3
Konu Sahibi
CAPM Modelinin Gizli Sorunu

CAPM der ki:

Beklenen getiri = risksiz getiri + beta × piyasa primi

Ama gerçek hayatta:

Beta, geleceği tahmin edemez

Aynı beta → çok farklı performans

Düşük beta hisseler uzun vadede daha çok kazandırmıştır
(low volatility anomaly)

Yani modern portföy teorisi pratikte çatırdar.
 
@No Pasaran bu konularda uzman, finans danışmanım olur kendisi. Yatırım fikirleri için güvenilir birisi :)
 
Risk ile getiri arasında doğru orantı olması tutarlı bir yaklaşım. Ama konuda da dediği gibi bunu teoride anlatabilirsiniz. Pratikte yaklaşımlar çok fark edebiliyor. İnsider gerçeğini ve günümüzdeki konjonktürü de hesaba kattığımızda teorinin ciddiye alınır yanı kalmıyor. Yüksek volatilitede problem daha da büyür.
 
Geri
Üst